經歷了漫長的蟄伏期，醫療器械領域終于迎來了一場厚積薄發。新冠疫情，讓診斷、家用醫療器械迅速催熟，增量市場到來！

2022上半年，醫療行業整體強勢增長！全球頂級醫療TOP10中：

雅培醫療問鼎，這也是近年來首次超過美敦力奪得第一！醫療業務營收169.30億美元，同比+18.8%，得益于新冠病毒快速檢測產品拉動。雅培預測新冠病毒檢測產品銷量的強勁勢頭將延續至2023年。

美敦力退居第二，全年營收158.35億美元，同比+11.9%。整體業績開始回暖，所有業務均實現正增長。美敦力目前正在實施新運營模式，為未來的長期成功做準備。

強生醫療器械業務營收138.68億美元，同比+2.3%，消費者醫療業務剝離在即。

西門子醫療總營收107.64億美元，同比+34%，其中診斷業務增長最高。受中國市場新冠相關以及供應鏈中斷，對整體營收有輕微負面影響。值得注意的是，西門子醫療目前已經進入“2025戰略”第三階段——“New Ambition”。

羅氏診斷營收99.48億瑞士法郎(103.87億美元)，同比+10%。新冠疫情相關產品帶動業績的增長，這種增長還將持續到明年。

碧迪醫療營收100.06億美元，同比-2.1%。主要是疫情之下，生命科學業務下滑所導致。其他如診斷測試、藥物輸送解決方案、重癥護理用品均實現增長。

GE醫療營收88.82億美元，同比+1%。兩大細分業務——醫療系統(HCS)正式回暖，藥物診斷(PDx)下滑！超聲管線可能是GE醫療近幾年下一步重點布局的方向。

史賽克營收87.68億美元，同比+6.3%。在發布財報的同時，史賽克表示未來還將把重點放在手術機器人領域。

波士頓科學營收62.7億美元，同比+7.6%。有消息表示，今年下半年波士頓科學將會投資在外周干預和電生理領域。

飛利浦醫療營收62.59億美元，同比-3%，主要還是互聯關護業務帶來的下滑。

▲ 2022上半年全球頂級醫療TOP10排名

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：16930

同比：+18.8%

7月20日，雅培發布2022上半年財報，全年營收231.52億美元，同比+11.9%。雅培增長最快的為診斷業務，得益于新冠病毒快速檢測產品拉動。其中：

• 醫療業務：169.30億美元，同比+18.8%。

雅培充分發揮研發實力，在規模大、增長快的市場推出了諸多新產品，雅培預測新冠病毒檢測產品銷量的強勁勢頭將延續至2023年。

細分業務領域：

診斷業務：營收96.08億美元，同比+32.3%。

• 快速診斷：營收63.04億美元，同比+67.2%；
  

• 分子診斷：營收6.32億美元，同比-14.2%；

• 傳統診斷：營收24.04億美元，同比-3.4%；

• 床旁診斷：營收2.67億美元，同比+0.4%。

醫療設備業務：營收73.22億美元，同比+4.8%。

• 節律管理：營收10.72億美元，同比-1.3%；

• 心臟電生理：營收9.71億美元，同比+5.8%；

• 心衰：營收4.62億美元，同比+9.7%；

• 心血管：營收12.72億美元，同比-4.5%：

• 結構性心臟病：營收8.51億美元，同比+6.5%；

• 神經調節：營收3.76億美元，同比-4.6%；
  

• 糖尿病業務：營收23.18億美元，同比+13.8%。
  

雅培公司董事會主席兼首席執行官Robert B. Ford表示：“雅培在2022上半年交出了完美的成績單，我們實現了超過40%的每股收益增長，遠超今年年初設定的增長目標。”

02

?美敦力(Medtronic)

2022上半年醫療領域營收（百萬美元）：15835

同比：+11.9%

*美敦力2022上半年財報區間：2021年4月28日到2021年10月29日。

2021年11月23日，美敦力發布2022上半年財報，全年營收158.35億美元，同比+11.9%。整體業績開始回暖，所有業務均實現正增長。

細分業務表現：

心血管業務：營收57.17億美元，同比+10.8%。

• 心臟節律與心衰(CRHF)：營收29.54億美元，同比+10.5%；

• 冠狀及結構性心臟(CSH)：營收15.37億美元，同比+13%；
  

• 主動脈與外周血管(APV)：營收12.26億美元，同比+9%。

微創治療業務(柯惠)：營收46.21億美元，同比+13.1%。

• 外科創新(SI)：營收30.51億美元，同比+23.4%；

• 呼吸、胃腸和腎臟(RGR)：營收15.7億美元，同比-2.7%。

恢復性療法：營收43.4億美元，同比+15%。

• 顱骨和脊柱技術：營收21.89億美元，同比+8.6%；
  

• 臨床療法：營收12.75億美元，同比+23.2%；
  

• 神經調節：營收8.75億美元，同比+20.7%。

糖尿病業務：營收11.57億美元，同比+1.8%。

美敦力全球CEO Geoff Martha在半年報會議上表示：“第一季度強勢增長，疫情之后，美敦力整體復蘇。我們正在為未來的長期成功做準備，因為我們正在實施新運營模式，并利用許多大機會來贏得市場份額，創造和顛覆大型市場。”

03

?強生(Johnson&Johnson)

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：13868

同比：+2.3%

7月19日，強生發布了2022年上半年財報，全球總營收為474.46億美元，同比+4%，超出預期，其中：

• 制藥業務營收為261.86億美元，同比+6.5%；

• 醫療器械業務營收138.68億美元，同比+2.3%；

• 消費者健康業務成績欠佳，營收為79.91億美元，同比-1.4%。

醫療器械業務：

• 介入解決方案營收21.41億美元，同比+7.4%；
  

• 骨科營收43.45億美元，同比+0.1%；

• 外科手術營收48.84億美元，同比-0.2%；

• 視力保健營收24.98億美元，同比+7.3%。

其中，骨科細分業務：

• 髖關節：營收7.77億美元，同比+4.1%，美國市場+5.2%；

• 膝關節：營收6.88億美元，同比+3.1%。國際市場下滑0.4%，美國市場+5.6%；

• 創傷：營收14.44億美元，同比+0.1%；

• 脊柱&其他：營收14.36億美元，同比-3.2%，是強生骨科唯一下滑的子業務，其中美國區下滑最明顯（-3.9%）。

值得注意的是2022年1月3日，強生CEO Alex Gorsky卸任擔任了十年的CEO一職，由Joaquin Duato擔任CEO，開啟下一個“黃金十年”。

今年上半年是Joaquin Duato上任后的第一份業績報告，在會議上 Joaquin Duato 表示：“強生公司第二季度穩健的業績反映了我們公司在面臨宏觀經濟挑戰，下半年業績有望超出預期”。

04

?西門子醫療

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：10764

同比：+34%

*西門子醫療2022上半年財報區間：2021年10月1日-2022年3月31日

注：匯率按照發布財報時間換算：1歐元=1.0224美元

2022年5月4日，西門子醫療發布2022上半年財報，總營收105.28億歐元(107.64億美元)，同比+34%，其中診斷業務增長最高。

所有業務部門都對收入增長做出了貢獻，其中，

• 影像：營收51.46億歐元，同比+10%。在總營收占比49%，是西門子醫療第一大業務；

• 診斷：營收32.14億歐元，增長率為三大業務之最+33%；

• 臨床治療：營收8.93億歐元，同比+9%。

• 瓦里安業務：營收14.56億歐元。

值得注意的是，中國區營收12.03億歐元，同比+9%，是增長最慢的區域，受中國市場新冠相關以及供應鏈中斷，對整體營收有輕微負面影響。美國區全球增長最快的區域(+54%)。

西門子醫療CEO表示：“與新冠疫情之前幾年的平均增長水平相比，其診斷業務增長強勁，影像和高級治療業務也已實現復蘇。”

05

?羅氏診斷(Roche Diagnostics)

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：10387

同比：+10%

注：匯率按照發布財報時間換算1瑞士法郎=1.0441美元

7月21日，羅氏公布2022上半年業績，全年總收入322.95億瑞士法郎（337.19億美元），同比+5%。其中，

• 制藥業務：營收223.47億瑞士法郎(233.33億美元)，同比+3%；

• 診斷業務：營收99.48億瑞士法郎(103.87億美元)，同比+10%。

細分業務：

• 中心實驗室：營收38.75億瑞士法郎，同比+3%。免疫診斷業務增長6%，臨床化學業務增長8%。銷售額增長的主要原因是免疫檢測的常規檢測增長，特別是心臟相關和臨床化學；

• 分子診斷業務：營收19.8億瑞士法郎，同比-1%。主要是北美以及歐洲、中東和非洲地區新冠相關的銷售額下降所導致；

• POCT：營收26.09億美元，同比+45%。羅氏的新冠快速抗原檢測是主要的增長動力；

• 糖尿病管理業務：營收8.32億美元，同比-7%；

• 病理學實驗室：營收6.52億美元，同比+11%。

羅氏首席執行官Severin Schwan在電話會議上表示：“隨著公司恢復到更穩定的節奏，基礎業務也出現了穩健增長。盡管中國的封控造成了一些暫時性的影響，但不包括新冠相關的基本業務已經出現了良好的穩定增長。”

作為半年業績的結果，羅氏確認了之前對2022年全年的預估，即穩定的銷售或按固定匯率計算的低個位數銷售增長。按不變匯率計算，每股核心收益預計將在低至中位數范圍內增長。新冠相關藥品和診斷產品的銷售額預計將下降20億瑞士法郎，至約50億瑞士法郎。

06

?碧迪醫療(Becton Dickinson)

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：10006

同比：-2.1%

*碧迪醫療2022上半年財報區間：2021年10月1日-2022年3月31日。

2022年5月5日，碧迪醫療發布2022上半年財報，營收100.06億美元，同比-2.1%。主要是疫情之下，生命科學業務下滑所導致。

細分業務營收：

醫療部門：營收48.13億美元，同比+5.3%。

• 藥物系統：營收21.22億美元，同比+5.8%；
  

• 藥物管理解決方案：營收12.31億美元，同比+3%；

• 糖尿病護理：營收5.61億美元，同比-1.3%；

• 藥物輸送解決方案：營收8.98億美元，同比+12.1%。

生命科學：營收29.68億美元，同比-16.7%。

• 診斷系統業務：營收22.95億美元，同比-21.6%；
  

• 生命科學業務：營收6.74億美元，同比+5.8%。

介入部門：營收22.25億美元，同比+6.7%。

• 外科手術：營收7.01億美元，同比+12.4%；

• 家庭護理業務目標溫度管理業務：營收8.63億美元，同比+2.1%；

• 泌尿外科與重癥監護：營收6.61億美元，同比+7.3%。

2021年4月28日，碧迪醫療原全球總裁兼首席運營官Tom Polen正式接替Vincent A.Forlenza擔任碧迪醫療全球CEO兼總裁職位。

Tom Polen表示：“新冠大流行突出了碧迪醫療的靈活性和規模，碧迪醫療在特殊時期迅速作出調整，以適應對診斷測試、藥物輸送解決方案、重癥護理用品等新冠治療相關的前所未有的需求，2022上半年取得高增長收入。”

07

?GE醫療（GE Healthcare)

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：8882

同比：+1%

7月26日，GE發布2022上半年財報，總營收356.86億美元，同比+1%。其中：

• 醫療業務：營收88.82億美元，同比+1%。

GE醫療的兩大細分業務——醫療系統(HCS)正式回暖，藥物診斷(PDx)下滑。

GE醫療細分業務：

• 醫療系統業務：營收79.13億美元，同比+2.2%；
  

• 醫藥診斷業務：營收9.69億美元，同比-5%。

值得注意的是經過2年的戰略調整，GE的財務狀況逐步恢復。

2020年9月，GE醫療耗資14.5億美金收購臨床外科可視化領域的領導者BK Medical(BK 醫療)，這是GE醫療9年來首次大手筆擴充超聲管線。這一舉措可能是GE醫療近幾年下一步重點布局的方向。

08

?史賽克(Stryker)

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：8768

同比：+6.3%

7月26日，史賽克發布2022上半年財報，營收87.68億美元，同比+6.3%。

細分業務：

醫療手術和神經調節業務：營收49.72億美元，同比+9.3%。

• 儀器：營收10.91億美元，同比+10.7%；

• 內窺鏡：營收11.38億美元，同比+15.3%；

• 醫療：營收13.3億美元，同比+5.4%；

• 神經與血管：營收6.07億美元，同比+2.7%；

• 腦神經：營收6.6億美元，同比+11.6%；
  

• 其他：營收1.46億美元，同比+8.8%。

骨科和脊椎業務：營收37.96億美元，同比+2.7%。

• 膝關節：營收9.64億美元，同比+8.8%；

• 髖關節：營收6.91億美元，同比+4.5%；

• 創傷和四肢業務：營收13.61億美元，同比+3.6%；
  

• 脊柱：營收5.69億美元，同比-2.6%；

• 其他：營收2.11億美元，同比-15.5%。

數字化醫療一直是史賽克的重點方向，2022年初，史賽克加強可穿戴設備領域投資。

在發布財報的同時，史賽克表示未來還將把重點放在手術機器人領域。

09

?波士頓科學(Boston Scientific)

2021年醫療領域營收(百萬美元)：6270

同比：+7.6%

7月27日，波士頓科學發布2022上半年財報，營收62.7億美元，同比+7.6%。

細分業務：

醫療手術業務：營收24.01億美元，同比+6.6%。

• 內窺鏡：營收10.91億美元，同比+3.9%；
  

• 泌尿外科和盆腔健康：營收8.65億美元，同比+13.8%。

• 神經調節：營收4.48億美元，與去年持平。

心血管業務：營收38.69億美元，同比+8.6%。

• 介入性心臟病：營收29.24億美元，同比+10%。

• 外周干預：營收9.43億美元，同比+4.1%；

2022上半年，波士頓科學重點領域在心臟監測、泌尿外科、支架：

• 6月16日，波士頓科學以2.3億美元收購醫療設備開發和制造公司M.I.Tech公司約64%的股權，擴充支架產品組合；

• 2月，波士頓科學公司完成17.5 億美元收購Baylis Medical ，擴大了波科在電生理的版圖。

有消息表示，今年下半年波士頓科學將會投資在外周干預和電生理領域。

010

?飛利浦醫療(Philips Healthcare)

2022上半年醫療領域營收(百萬美元)：6259

同比：-3%

注：匯率按照發布財報時間換算：1歐元=1.0224美元

7月25日，飛利浦發布2022上半年財報，總營收80.95億歐元(151.54億美元)，與去年持平。其中：

• 醫療業務：營收61.22億歐元（62.59億美元），同比-3%，主要還是互聯關護業務帶來的下滑。

醫療的兩大核心業務：

• 診斷治療業務：營收40.69億歐元，同比+2%；

• 互聯關護業務：營收20.53億歐元，同比-12%。

飛利浦醫療近年來一直在尋求數字化轉型，其在2021年-2022上半年對可穿戴心臟監護、圖像引導治療、心臟監測、靜脈支架等多領域進行收購，打造數字化布局。

飛利浦CEO Frans van Houten表示：“2022上半年飛利浦醫療有所下滑，但是隨著客戶需求和訂單量的增長，飛利浦2022下半年將迎來增長。”

當下醫藥環境正在迎來巨變，醫療數字化、手術機器人等高新技術沖擊著老牌醫療企業。

新一輪產業升級下，全球頂級醫療企業又將如何應對？讓我們期待下半年的角逐。

（*數據來源于官網和發布信息，排名、數據如果問題，謝謝留言指出）